理财产品的实际收益率在扣除销售费用、托管费之后，超过预期收益率的部分将作为银行的投资管理费被银行收入囊中。关注高收益的同时，千万别忘了留意可能“吃掉”收益的费率霸王条款。
在银行理财产品的说明书中一般规定，理财产品的实际收益率在扣除销售费用、托管费之后，超过预期收益率的部分将作为银行的投资管理费被银行收入囊中。即超额收益归银行，投资亏损则自认。
在运作每一款理财产品时，银行都要从中收取一定比例的费用，包括认购费、申购费、赎回费、服务费、管理费及托管费等几大种类，细分之下又涉及销售服务费、托管及保管费、投资管理费、交易费、信托费用等众多名目。
DM理财通过调查发现，同一家银行在同一时期发行同系列的产品，费率竟然有差异！
中信银行发行了2款“惠益计划稳健”系列理财产品，2款投资比例标的相同、投资期限差不多、委托金起始金额相同、产品类型相同，但是7号2期的理财产品销售费率0.50%+托管费0.23%=0.73%；16号20期产品销售费率0.50%+托管费0.08%+管理费0.2%=0.78%，3款产品最高相差0.05%。
农行的 “安心得利”系列产品第1601期产品托管费0.05%+管理费0.25%=0.30%，第1612期的管理费却为0.15%+托管费0.05%=0.20%，两款产品费率相差0.1%。
交通银行发行产品中，2款“得利宝沃德添利”系列产品，业务模式都是“其他，信托”，投资标的相同。其中一款委托期为83天的产品，销售费率0.30%、托管费率0.08%、信托费0.10%，总计0.48%，而另一款委托期为76天的产品，其中销售费率0.10%； 托管费率0.05%，总计为0.15%，两款产品相差0.33%。
也就是说，这2款产品，你同时各买5万元，费率相差165元。
招商银行的2款“招银进宝之鼎鼎成金”系列产品，10442号产品的销售费率0.10%+管费率0.02%=0.12%，而10802号产品的销售费率0.30%+管费率0.02%=0.32%，两款产品相差0.20%。
虽然中国邮政储蓄银行发行的产品数量市场占比不算高，但是费率最透明简单，统一仅有银行保管费0.05%。
而收取费率最高的是中国光大银行，“阳光理财资产管理类”系列费率为1.55%。购买5万元理财产品，获得收益后有775元要为费率买单。
根据wind资讯得出，中国银行近期发行的产品说明书中，关于费率的说明缺失，如果投资者不加以关注，银行从投资者收益蛋糕切走比例到底多少，无从得知。
Tips：大多产品都会在说明书上写明产品的资产组合投资收益率(净收益率)和预期年化收益率，预期年化收益率其实就是净收益率扣除了相关成本之后的收益。不过，有些商业银行的收费只写成“固定费用”，即托管费、销售服务费。有些成本如交易费，信托费却没有写明，也可能导致同等收益率的产品，最终实际收益有差别。
小编建议投资者们，购买理财产品时还是要认真比较产品说明书，才不至于被隐藏的成本吞噬了收益。
文/DM理财研究员 熊画
(本文作者介绍：21世纪传媒《理财周报》旗下DM研究团队的最新成果。微信号：dmlicai)
