自贸区金融政策的重头戏是自由贸易账户体系下的分账核算系统，央行已对分账核算系统进行了多次测试验收。目前已经有银行在仿真环境下进行了若干次反复测试，一线放开、二线管控，系统稳定，可以安全地保证自贸区的金融创新业务有序进行。
作为中国(上海)自贸试验区建设最重要的参与方之一，金融业尤其是银行是如何筹备、参与和运行自贸区业务的，一直是同行和外界最为关注的方向之一。新浪财经推出中国(上海)自贸区系列策划，第一期选取上海浦发银行作为银行业样本，解读银行在自贸区建设中，到底做了哪些具体工作。
本期策划将以浦发银行为例，就银行在自贸区的工作机制、国际创新业务、自贸区账户体系FTA、海外业务、自贸区金融政策落实等备受关注的问题，一一作介绍。
截至4月份，浦发银行在自贸区累计拜访客户827户，与328家企业签订了自贸区业务合作意向书。截止目前自贸区分行客户共计1187户，增长超过30%，本外币存款折合人民币40亿元，贷款折合人民币28亿元，中间业务收入1389万元。
银行在自贸区的工作运转机制
中国人民银行[微博]支持自贸区建设30条意见中明确规定，未来自贸区居民自由贸易账户凡是上海地区的金融机构都可以去服务，意味着未来做自贸区业务不光是在自贸区内注册的机构，在自贸区之外的上海地区金融机构也可以为自贸区内注册的居民进行金融服务，也就是说浦发银行上海分行现有机构都可为自贸区内注册客户进行服务。
因此浦发银行成立了一个自贸区项目建设领导小组，同时总行成立了一个办公室。浦发银行上海分行成立一个自贸区推进小组，浦发银行上海分行行长王新浩兼任上海自贸试验区分行行长，同时任推进小组组长。
同时在支行层面，成立自贸区业务推进具体实施小组。也就是说，浦发银行是总行、分行与支行共三级机构共同推进自贸区业务，落实目标客户和市场营销工作。
成立浦发银行自贸区分行，与浦发银行上海分行同级运行，在管理资源、人力资源和客户资源等方面优势互补，在上海分行设立自贸区业务协调管理部。自贸区分行班子一正三副，六个部门，分别是营业部、办公室、公司业务一部、公司业务二部、海外业务部、创新金融部。
对于注册在自贸区的客户，除了自贸区分行外，上海分行可就近、就地对自贸区客户进行服务，通过总行联动，自贸区业务协调管理部牵头的自贸区业务创新工作机制，浦发银行在自贸区政策宣传培训、集中营销推介活动，以及自贸区金融业务创新等诸多方面都取得了良好成效。
自贸区开展三大国际创新业务
各家银行纷纷在自贸区内开展业务，最引人关注的莫过于它们的业务究竟有哪些创新特色。浦发银行在自贸区里主要聚焦三大项创新业务：第一个是创新开展自贸区的大宗商品现货交易市场业务；第二是试点推出自贸区内股权投资基金并购贷款的业务；第三点是支持自贸区的融资租赁产业发展。
自贸区管委会财政和金融服务局局长张红表示，国际金融资产平台和大宗商品市场是自贸区下一步建设的重点项目。今年3月份，上海国际能源交易中心已在上海自贸区注册，已经在紧密筹备中，年内能够挂牌上市，原油期货将是该平台推出的首个产品。近期黄金交易所也已经得到央行[微博]批复，正在办理手续。
大宗商品交易已经有八九家平台公司在争取落地，据介绍，目前他们正在同这些平台公司洽谈，并推出了比较完整的综合服务方案，包括当下的现货交易以及未来随着金融要素发展将会开展的期货交易。
他们不仅在托管、存管、中单融资方面进行传统对接，还运用海外低成本资金，从境内人民币、海外的美金等各种币种来各自看，哪个市场有优势，就来推什么相关的产品。
另外，浦发银行还推出了自贸区内股权投资基金并购贷款业务，即为自贸区内注册的股权投资基金发放并购贷款，完全不同于目前并购贷款只提供给并购的发起方(买方)的情况。这是浦发首批开展的试点业务品种，目前还在推进中。
这个业务的推出也能够支持上海国资国企改革。在十八届三中全会之后，上海国资和国企改革是“箭在弦上不得不发”。尤其未来一段时间内，通过国盛集团和上海国际集团两个平台，上海国资和国企改革的流动平台可能要向纵深发展，收购兼并也许会成为主旋律，那么这类改革对应的一些股权投资基金就会不断产生，产生并购贷款需求就是他们创新的原动力。
最后一点是支持自贸区的融资租赁产业发展，这体现在浦发与融资租赁公司的合作上。
对自贸区内注册的融资租赁公司，在可以享受原有规定的按净资产10倍规模借入外债的政策基础上，还可以通过跨境人民币境外借款的方式，在实缴资本的1倍范围内借入境外人民币资金。而境外融资成本较低，和融资租赁公司合作，可以在一定程度上缓解国内商业银行信贷规模的不足。
全年海外业务或可突破200亿美元
2002年浦发银行就获得了银监会颁发的首批离岸金融业务试点牌照。今年2月份在得到上海银监局批复后，浦发总行离岸业务部门授权自贸区分行获得离岸业务牌照。
浦发的自贸区分行业务开展至今，海外客户存款比年初增长超过了20%，海外客户数已经达到了1500户，结算量增长超过了80%。浦发前4个月海外业务结算量已经达到了55亿美元，是在自贸区海外业务量最大的一家机构，按照此速度，预计全年可以超过160亿美元。如运行顺利，全年有望突破200亿美元。
浦发依靠自贸平台、海外平台、境内分行三个平台联动，建立了独立授信和自主定价的体系。目标客户分为两大类型：一是走出海外的企业，包括资金管理和投融资管理类型；二是走进来的跨国企业。以跨国企业为例，浦发未来会运用海外低成本融资和境内的授信体系，给海外企业做一个背对背的融资和投资方案。
银行业人士认为，自贸区银行的海外业务可能和未来的FT(自由贸易账户)实质上是一样，区别在于现在海外业务没有人民币币种，未来FT将会有。
自贸区分账核算体系即将落地
自贸区金融政策的重头戏是自由贸易账户体系下的分账核算系统，央行已对分账核算系统进行了多次测试验收。目前已经有银行在仿真环境下进行了若干次反复测试，一线放开、二线管控，系统稳定，可以安全地保证自贸区的金融创新业务有序进行。
而自贸区的独立核算账户体系即将落地。据悉，浦发银行前期的测试都很顺利。工商银行自贸区支行负责人也表示，他们已经对分账核算体系做好充分准备，只待央行出细则。
之前，有银行内部权威人士透露，分账核算系统之所以迟迟没有推出，是因为在此前多次测试中，总是会有一些新的情况出现。该系统如果考虑不全面或是在某一个环节测试不达标，容易造成区内区外资金监管失控，所以监管层对此慎之又慎。如测试顺利，离分账核算系统也就不远了。
不过，有人担心实行了这一体系后，有存在热钱流出的风险。但业内人士认为，这个账户体系分为公司、个人、金融机构这样的客户群体，实际上在30条中有规定，该分账核算系统包括居民的自由贸易账户和非居民的自由贸易账户。
自贸区内和区外、居民和非居民的账户权限是不同的，区内可以等同划转，而区外要进行这一行为需要以支持实体经济为前提，而非套利。虽然肯定会有一个粗略的资金流向，但依然保留了人民币回流的通道。
落实央行支持自贸区四大金融政策
央行支持自贸区建设中包含四项重要金融政策：一是人民币双向资金池业务，二是自贸区内企业境外人民币借款业务，三是小额外币利率完全市场化业务，四是自贸区内注册跨国公司的金融支付
以浦发为例，浦发首批开展了跨境人民币双向资金池业务。去年12月份，浦发与晨讯就这一业务共同签约。
再就是推进跨境人民币境外借款与外汇资金集中运营的试点。人民币借款一定要有境外机构配合，如中国银行第一笔人民币信贷借款依赖于中银香港，浦发做的第一笔业务也是通过香港分行对自贸区内注册的客户发放区域内的人民币贷款，一个亿额度。
第三是落实小额外币存款利率市场化的试点。实际上，小额外币利率完全市场化之后，对自贸区内市场没有造成很大波动，只是温和上升，区外资金不像大家想像的那样全部到区内去。因银行间有一个自律公约，银行算自己的成本，客户贷款利率在不能议价的情况下，对存款是有控制的。
小额外币存款利率市场化对银行经营影响有限，目前，自贸区小额外币存款总量稳中有升，企业也从中获益，小额外币利率完全放开，只是下一步整个本币的利率市场化的试水。
外汇资金集中运营管理试点方面，浦发银行之前就参与了试点，与东方航空公司成功开展此项业务合作。目前，浦发银行正积极推进自贸区的外汇资金集中管理试点，目前已与5家客户达成合作。
文/新浪财经华东站记者 王霄 许旻
(本文作者介绍：供职新浪财经，主要研究方向：证券、基金、上市公司。)
