作为银行资深从业人员对央行房贷“五条”最专业、最准确解读！行房贷“五条 ”可能会引起市场一些波动，对预期带来一些影响。但是，商业银行执行的力度和效果都不会好。总体改变不了目前房地产低迷和房价下行预期增大的大趋势。
作为银行资深从业人员对央行房贷“五条”最专业、最准确解读！央行网站今日（5月13日）发布召开住房金融服务专题座谈会消息。工农中建交等15家商业银行负责人参加。会议对进一步改善住房金融服务工作提出五条要求。再次强调严格执行差异化房贷政策，核心是要求优先满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求。对首套房贷款利率定价予以提示。
央行此时召开这样的座谈会，折射出当前房地产低迷、房价下行等房地产形势比预想的严重。
说明央行在尽自己的职责，即：要求银行执行差异化的房贷政策，这是多年楼市调控政策的重要内容，对于落实中的偏差央行及时纠正是完全正确的。
给市场以央行要救市的猜测也是必然的。毕竟这轮楼市低迷、房价走低与货币信贷“断奶”关系很大。并且是在这个当口召开这样一个座谈会。
央行“五条”落实上有难度。目前，商业银行收紧房贷包括首套房贷款主要有三大原因：从内部经营看，个人住房贷款基本不赚钱甚至赔本。个人住房贷款利率在6.5%左右，如果是首套房还要下浮，而商业银行依靠基准利率基本吸收不来资金，主要依靠发放理财产品，而理财产品收益率基本在5%以上，利差只有1个点左右，连本都保不住。银行根本没有放贷积极性。从流动性管理看，银行流动性管理难度越来越大，动辄钱荒、钱紧，而房贷期限10年甚至二三十年，流动性非常之差。当前银行越来越追求信贷资产的短平快，房贷优势尽失。
最重要的是银行已经普遍看到房地产越来越凸显的风险。在这个时候加大加速放贷，今后酿成风险谁负责呢？存量房地产贷款正在进行风险压力测试呢？岂能再往火坑里“扔钱”。央行让提高效率、加速审批放贷，那么，出现了贷款风险央行负责吗？
因此，央行召开座谈会强调一下，央行就尽到了职责。接下来，商业银行必须根据安全性、盈利性和流动性“三性”原则来决定是否放贷？
总之，央行房贷“五条 ”可能会引起市场一些波动，对预期带来一些影响。但是，商业银行执行的力度和效果都不会好。总体改变不了目前房地产低迷和房价下行预期增大的大趋势。
作者：余丰慧 经济学家，著名经济金融评论家
