获得银行牌照的第三方支付公司潜力不可小视！第三方支付公司无银行牌照，因小额支付性质所限，对银行影响甚微，如果第三方支付公司拥有银行牌照，因其客户基础较庞大，有迅速做大的可能。
1. 第三方支付具体指什么
其实如果拥有子帐户的企业也是第三方支付机构，第三方支付历史已经很久并且遍地都是。第三方支付也包括为拥有子帐户服务的其他公司。
央行[微博]将支付服务主体分为：A.中国人民银行[微博]。截至2012年末，人行共有350家分支机构。另有同城清算所1006 家。B。银行业金融机构。截至2012 年末，共有3417家银行业金融机构。C。清算机构。中国银联。银行资金清算中心服务。农信银资金清算中心。D。支付机构。截至2012年末，已有197家非金融支付机构。其中119 家获得预付卡发行与受理业务许可，79家获得网络支付业务许可，44家获得银行卡收单业务许可。
而我们通常所说的第三方支付主要指的是D类，也称为非金融支付机构，预付卡类公司数量最多。有的将第三方支付分为四类：银联系、三大电信运营商、互联网、预付卡。因有的第三方支付公司与其他实体经营属于同一主体，投资者通常所指第三方支付公司，所指为该同一主体，而非其下属的专门的第三方支付公司。如阿里腾讯、三大运营商、发行预付卡的商户等。
2. 银联及预付卡早就存在。如此来说，第三方支付不是真的新鲜事物，倒不如说基于互联网等新兴技术的第三方支付是新鲜事物。
即第三方支付，因应技术进步，拓展至网络阶段。或者说预付卡业务从传统商业为主要载体，发展为网络商业为主要载体。商业零售因沉淀资金较多本来就有小银行之称，网络技术将零售的小银行优势再度发扬光大。至于网络交易的交货诚信问题的解决与预付资金的第三方帐户的设立没有直接关系。无预付资金，一样可以解决交货互信问题。
传统预付卡的发卡机构分为金融机构和非金融机构，金融机构可发多用途卡，非金融机构只能发单用途卡。预付卡分三类，商户自己发行的单店消费卡，只在自己旗下商户使用，二是由专业发卡公司发放，可以在多个特约商户使用，称为通用型卡；还有一种由银行与发卡公司合作推出的“银商合作型卡”。可以看出，预付卡发卡机构并不仅仅是银行，大量的是商业公司。所以，与其说是第三方支付对银行的挑战，不如说是新兴的网络支付对传统第三方支付及传统商业的挑战。
阿里的第三方帐户，相当于预付卡，是其自己发行的，从可购买基金的角度看，它也是多用途的，用途已经突破了预付卡的限制。网络货币基金的火爆，主要是货币基金正当其时，加之阿里平台强大的广告效应。
各行业特别与零售有关的行业以预付卡及帐户为诱饵，鼓励客户存钱于自己企业中，以便获取闲置资金的利益，是由来很久的普遍做法。来自资金余额的衍生利益应大于纯支付技术服务的收益。
3.获得银行牌照的第三方支付公司潜力不可小视！
第三方支付公司无银行牌照，因小额支付性质所限，对银行影响甚微，如果第三方支付公司拥有银行牌照第三方支付公司拥有，因其客户基础较庞大，有迅速做大的可能，但银行的风险控制仍是核心，虽然有技术优势，但风险总量的控制仍有主观成份，另技术及数据并不能完全揭示风险。一旦风险失控，一样有失败的可能。
国际上纯互联网银行份额仍小，也有杀入行业前三的，如荷兰国际直销银行(ING-Diba)，该行由ING全资控股，是德国第一家“直销银行”，也是欧洲最大的“直销银行”。目前从公司客户数量和银行品牌角度看，公司是德国第三大银行。
国际上少有原互联网公司经营互联网银行并获得巨大成功的，可能是银行无进入门槛限制并且服务比较到位所致。中国银行业受制于制度约束，创新能力略弱，留给互联网公司创办的银行更大的发展空间，不排除互联网公司所办银行短时间领先行业的可能！
4.网络第三方支付的前景
网络零售公司随着销售商品与合作线下商家范围的扩大，逐步扩大支付的商品范围与半径，冲击既有支付渠道，包括传统预付卡、银联、银行等，特别是提供线下小额支付服务的传统公司，传统公司必须加强线上业务与服务，打通线上与线下，全方位满足客户需要。
5.移动支付的前景
小额领域的移动支付，三大运营商拥有更大的潜在优势。NFC模式似乎在运营商、银行、银联、监管等部门达成共识，可能成为移动支付的主导。网络公司在网络及移动领域的创新必须把握好安全与便利的平衡，多渠道认证以略微牺牲便利性，可能是不得已的选择。欧美对第三方支付都有严格监管要求，中国的监管正在快速跟进，网络公司在此难有例外。
6.其他行业的支付创新要求
如果商业零售公司可以开展小额第三方支付等金融业务，可以当作各种费用的收取平台，其他行业当然也可以，如证券公司的证券帐户的功能拓展，基金公司基金帐户的功能拓展，包括各种理财、各种付费，甚至取现。只是额度可能受限。
7.银行面临脱媒及竞争压力压力。资产质量为本，要创新先行为要
银行必须随客户要求将服务进一步下沉，进一步扩大产品覆盖面，加快综合化国际化经营步伐，并与其他行业加强合作，实现共赢。
8.维持行业领先评级。
目前H股银行14年动态PE和PB分别为4.77和0.88倍，维持行业领先评级。维持招行买入评级，维持重庆银行、重庆农商行、民生、农行长线买入评级。
文/新浪财经专栏作家 杨青丽
(本文作者介绍：交银国际董事总经理，从事投行及卖方研究二十载，幸阅A股/港股之百态。)
